| 07/05/2010 | De uitoefening van de call-optie op de BNP Paribas-aandelen gaat normalerwijze een meerwaarde opleveren. Hoeveel zal die bedragen per Ageas-aandeel? |
| |
De meerwaarde zal uiteraard afhangen van de koers van het BNP Paribas-aandeel op het moment van de uitoefening van de opties. We kunnen er dus enkel theoretisch op antwoorden.
Er zijn enerzijds 2.351.661.425 dividendgerechtigde Ageas-aandelen en er is anderzijds een
call-optie op 121.218.054 BNP Paribas-aandelen. Conform het memorandum van overeenkomst en op grond van de optie zou Ageas recht hebben op het verschil tussen de koers van de BNP Paribas-aandelen op het moment van de uitoefening van de optie, en EUR 66,672. Als de uitoefening van de optie bijgevolg uitgevoerd wordt tegen een koers van EUR 67,672 (+ EUR 1), en uitgaande van de veronderstelling dat Ageas de optie op de 121.218.054 BNP Paribas-aandelen in één keer uitoefent, zal het bedrag per aandeel dat aan Ageas toekomt, gelijk zijn aan:
1 EUR x 121.218.054
----------------------------- = EUR 0,0515.
2.351.661.425
Op dezelfde manier en verhoudingsgewijs zal elke bijkomende verhoging van het BNP Paribas-aandeel met EUR 1 op het moment van de uitoefening van de optie aan Ageas een bedrag van EUR 0,0515 opleveren, steeds in de veronderstelling dat Ageas de optie op de 121.218.054 BNP Paribas-aandelen in één keer uitoefent.
Zoals u weet, heeft de Europese Commissie gevraagd om de winst voortkomende uit de uitoefening van de optie als dividend aan de aandeelhouders aan te bieden. Dankzij de vereffening van Fortis Brussels-holding, die midden april werd aangekondigd en die in de lijn van de vereenvoudiging van de structuren ligt, zal men de aandeelhouders het resultaat van de uitoefening van de opties (vrij van belasting) kunnen betalen (zie persbericht van 13/04/2010). Uiteraard zullen de resultaten van de uitoefening van de opties aan de roerende voorheffing worden onderworpen, zoals elk dividend, bij uitbetaling aan de aandeelhouders.
|
| 04/05/2010 | Is de bank BNP Paribas Fortis van plan om, naar aanleiding van de naamswijziging van Fortis in Ageas, het bewaarloon voor Ageas-aandelen in een effectenrekening te factureren? |
| | De tariefbepaling van de effectenrekeningen valt onder de exclusieve bevoegdheid van BNP Paribas Fortis. Uit de inlichtingen verkregen bij BNP Paribas Fortis, blijkt evenwel dat er geen enkele tariefwijziging wordt overwogen, noch voor Ageas-aandelen, noch voor obligaties of ander schuldpapier eerder uitgegeven door Fortis. |
| 23/04/2010 | Betekent de vereffening van Fortis Brussels en de belastingteruggave van compensabele verliezen van EUR 11,6 miljard dat Fortis in België voorlopig geen belasting hoeft te betalen? |
| |
Nee. De compensabele verliezen zijn op het niveau van de holding verantwoord bij Fortis SA/NV. België kent geen fiscale consolidatie. Dat betekent dat de compensabele verliezen alleen kunnen worden gebruikt in de entiteit waar deze zich aandienen en niet in alle entiteiten van een onderneming die in België gevestigd zijn.
De belangrijkste bron van inkomsten van Fortis SA/NV waartegen fiscale verliezen kunnen worden afgezet, zijn dividendbetalingen die door het verzekeringsbedrijf aan de holding worden uitgekeerd. De belastinggrondslag bedraagt slechts 5% van dit bedrag, waarover een vennootschapsbelasting van 34% verschuldigd is. Op basis van het huidige bereik van de activiteiten zal het voordeel op jaarbasis zo'n EUR 5 tot 10 miljoen te betalen belasting betreffen (mits de belastinggrondslag positief is). De belangrijkste doelstelling is natuurlijk om te vermijden dat er belasting moet worden betaald op een eventuele gerealiseerde vermogenswinst op de calloptie op de BNP Paribas aandelen.
Fortis SA/NV heeft daarnaast ook nog het belang in RPI en kent een nettokaspositie (waarvan de potentiële opbrengsten grotendeels teniet worden gedaan door de kosten van de holding).
Op werkmaatschappij AG Insurance heeft deze transactie geen effect. AG blijft in België dan ook gewoon vennootschapsbelasting betalen.
|
| 23/04/2010 | Is dit de eerste stap in een nadere herstructurering van de groep? Bestaat er bijvoorbeeld een kans dat AG Insurance en Fortis SA/NV fuseren? |
| |
Op de korte termijn bestaan er geen plannen om de groep nog verder te herstructureren. Eventuele volgende herstructureringen worden van geval tot geval beoordeeld. Uitgangspunt is dan altijd dat er tastbare aandeelhouderswaarde kan worden gecreerd, zoals met de vereffening van Fortis Brussels.
Over een fusie met AG Insurance is zeker niet gedacht; dit is technisch alleen al vrijwel onmogelijk omdat we slechts 75% van AG Insurance in handen hebben.
|
| 23/04/2010 | Gelden er beperkingen voor het gebruik van fiscaal compensabele verliezen? |
| | Nee, tenzij de wet- en regelgeving verandert. |
| 23/04/2010 | Zijn alle benodigde stappen ondernomen om gebruik te maken van deze fiscale verliezen? |
| | Ja, de algemene vergadering van Fortis Brussels heeft gestemd voor de vereffening van de juridische entiteit. De laatste stap is nu de feitelijke vereffeningsprocedure voor Fortis Brussels. |
| 23/04/2010 | Hoe liggen de zaken als Fortis het belang in Royal Park Investments met winst verkoopt of als er een winst op een van de financiële instrumenten wordt geboekt? |
| |
Vermogenswinst op de eventuele verkoop van Royal Park Investments zou zijn vrijgesteld van belastingen. Volgens het Belgisch fiscaal recht is winst op aandelen namelijk onbelast.
Bij de financiële instrumenten zou dit van geval tot geval bekeken moeten worden. Bovendien hangt dat samen met de gekozen structuur. Het heeft dan ook weinig zin om nu al vooruit te lopen op eventuele fiscale gevolgen.
|
| 23/04/2010 | Zijn er voor Fortis nog kosten verbonden aan het verkrijgen van de uitspraak van de Belgische Dienst Voorafgaande Beslissingen in fiscale zaken? Liggen er afspraken met de Belgische Staat over het te gelde maken van de optie? |
| |
Nee, Fortis heeft niets hoeven te betalen. Dit is geheel volgens de normale procedure in België, waarbij voorafgaand om een beslissing in fiscale zaken wordt verzocht en er zo duidelijkheid ontstaat over de timing en berekening van de betreffende bedragen.
Het eventueel te gelde maken van de calloptie is een ander dossier, dat hier geheel los van staat. Hierover bestaan geen afspraken met de Belgische Staat.
|
| 24/03/2010 | Is Fortis nog actief in de Verenigde Staten? Er is de laatste dagen in de pers geschreven over maatregelen die door Fortis genomen zijn tegen aidspatiënten. |
| |
Fortis is sinds 2004 niet meer als verzekeringsmaatschappij aanwezig in de Verenigde Staten! De pers heeft helaas oude feiten uit 2002 gebruikt. Deze feiten betroffen het voormalige Fortis, dat nu Assurant Inc. is geworden. Assurant Healthcare heeft geen enkele band meer met Fortis, noch met AG Insurance. Fortis heeft in februari 2004 zijn belang van 65% in Assurant Inc. in de Verenigde Staten verkocht. |
| 24/03/2010 | Voor wanneer is de kapitaalverhoging voorzien en is er voorkooprecht voor bestaande aandeelhouders ? |
| |
Het voorstel dat wordt voorgelegd aan de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders betreft niet de goedkeuring van een kapitaalverhoging op zich doch wel de machtiging aan de Raad van Bestuur voor een periode van drie jaar om het maatschappelijk kapitaal van Fortis SA/NV op een soepele en snelle manier te verhogen met een bedrag van maximum EUR 256.200.000, dat de uitgifte van 610.000.000 aandelen mogelijk maakt. Hierdoor zal Fortis SA/NV haar verbintenissen aangegaan in het kader van de uitgifte van de in het verslag van de Raad van Bestuur opgesomde financiële instrumenten kunnen nakomen.
Met inachtneming van de bepalingen die met betrekking tot Fortis SA/NV en Fortis N.V. zijn vastgelegd en die onder meer voortvloeien uit de samenvoeging van de aandelen van beide vennootschappen, wil de Raad van Bestuur zo soepel mogelijk gebruik kunnen maken van deze techniek, in het belang van Fortis SA/NV en met de mogelijkheid, telkens als de wet daarin voorziet, om af te wijken van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of om de kapitaalverhoging tot stand te brengen door inbreng in natura.
Voor verdere details verwijs ik graag door naar het verslag van de Raad van Bestuur op : http://www.holding.fortis.com/Documents/Bijzonder%20Verslag%20Fortis%20SANV.PDF.
|
| 27/01/2010 | Fortis geeft geen informatie over het deel van de portefeuille dat belegd is in Griekse staatsobligaties. Hoe staat het daarmee? |
| |
Fortis heeft reeds meerdere malen informatie verstrekt over de Griekse staatsobligaties.
Fortis zal zijn aandeelhouders en de markt hierover regelmatig blijven informeren, zoals op 10 maart aanstaande tijdens de publicatie van de jaarresultaten 2009.
|
| 11/01/2010 | Citibank stelt klanten die de dupe zijn geworden van het faillissement van Lehman Brothers een schikking voor. Hoe zit het bij Fortis? |
| |
Fortis was de eerste die eind september 2008 heeft gereageerd toen de problemen bij Lehman Brothers bekend werden gemaakt.
Twee 'closed end' beleggingsfondsen van het type Tak 23 van AG Insurance (Top Protect Alpha Turbo 10/2017 en Top Protect Best Profile 05/2018) bestonden inderdaad uit gestructureerde obligaties - EMTN's –,door Lehman Brothers Treasury Co BV (failliet) uitgegeven en door Lehman Brothers Holding Inc (volgens "chapter 11") gewaarborgd.
Gezien de uitzonderlijke situatie, heeft AG Insurance haar klanten meteen per brief geïnformeerd dat zij er voor zou zorgen dat de oorspronkelijk geïnvesteerde nettopremies op de einddatum van deze contracten zouden worden terugbetaald als definitief vast stond dat Lehman Brothers Holdings Inc. geheel of gedeeltelijk niet in staat was te voldoen aan de verplichting de nettopremies terug te storten.
Toen begin december 2009 het faillissement van Lehman Brothers Holding Inc. vrijwel zeker was, heeft AG Insurance haar klanten een oplossing geboden, zodanig dat klanten hun contract konden beëindigen en voortijdig de geactualiseerde waarde van de waarborg van de nettopremie konden ontvangen. Deze terugbetaling was gebaseerd op de toenmalige waarde van een zerocoupon obligatie overeenkomend met het engagement van AG Insurance op de einddatum van deze contracten.
Voor klanten die niet voor deze oplossing wilden kiezen, bood AG Insurance de mogelijkheid hun geld naar een fonds "bis" (een fonds "bis" voor elk fonds) over te dragen. Dit fonds heeft de volgende kenmerken:
- Het bevestigt het engagement van AG Insurance om de oorspronkelijke nettopremie op de einddatum van het contract terug te betalen.
- Een netto inventariswaarde zal wekelijks worden gepubliceerd. Dat maakt terugkoop en/of liquidatie mogelijk. De netto inventariswaarde zal als volgt worden berekend:
o De inventariswaarde zal gebaseerd zijn op de waarde van een zerocoupon obligatie.
o Als, in de toekomst blijkt dat de waarde van de door Lehman Brothers uitgegeven obligaties hoger is dan de rentabiliteitswaarde van de waarborg van de terugbetaling van de oorspronkelijk geïnvesteerde nettopremie, dan wordt de inventariswaarde gebaseerd op de waarde van de EMTN's.
- Een kostenloze afkoop is op elk moment mogelijk.
|
| 04/01/2010 | Is 'coupon 42' nu echt waardeloos geworden? |
| |
Als gevolg van de publicatie van de wet van 22/12/2009 houdende fiscale en diverse bepalingen (Belgisch Staatsblad van 31/12/2009) is "coupon 42" inderdaad waardeloos geworden. Het hoofdstuk dat het bestaan van coupon 42 en de specifieke behandeling ervan bevestigt (artikel 91 van de bovengenoemde wet), werd immers geschrapt.
Bijgevolg zal 'coupon 42' op korte termijn van de effectenrekening van de aandeelhouders verdwijnen. De datum is niet gepreciseerd en kan verschillen, afhankelijk van de bank. Dat geldt ook voor het register van aandeelhouders voor houders van aandelen op naam.
Aandeelhouders die nog fysieke aandelen hebben, kunnen 'coupon 42' nu afscheuren en vernietigen, omdat deze geen waarde meer heeft.
Voor meer informatie over coupon 42 verwijzen wij naar het antwoord op de vraag van 7/09/2009: "Wat is de stand van zaken van 'coupon 42' en de calloptie op de aandelen BNP Paribas?" |
| 30/12/2009 | Wat is de draagwijdte van het standpunt van de procureur-generaal over het Fortis-arrest van 12 december 2008? |
| |
Fortis heeft kennis genomen van de besluiten van de procureur-generaal die concludeert tot verbreking van de uitspraak van het Hof van Beroep van 12 december 2008, en dit bij gebrek aan afdoend antwoord op de conclusies van de FPIM die de bescherming van het algemeen belang had ingeroepen om de plaatsgevonden operaties te rechtvaardigen. Deze conclusies verstevigen de argumentatie van Fortis dat altijd is blijven hameren op de regelmatigheid van de transacties van september en oktober 2008. Deze hadden tot doel het overleven van de bank- en verzekeringsactiviteiten te vrijwaren en tegelijk ook de waarde voor de aandeelhouders veilig te stellen. Uiteraard blijft het nu onverminderd wachten op de uitspraak van het Hof van Beroep zelf.
Indien de uitspraak verbroken zou worden, zal de voortzetting van de operationele activiteiten van de vennootschappen binnen de groep geenszins beïnvloed worden./DIV> |
| 12/11/2009 | Is de impact van de kapitaalverhoging van BNP Paribas op de call optie van Fortis nu gekend ? En zo ja, wat is de nieuwe strike price? |
| |
De impact van de kapitaalverhoging van BNP Paribas op de call optie van Fortis is effectief nu gekend sinds 12 november 2009.
Petercam werd door FPIM en Fortis aangesteld als onafhankelijke calculation agent voor de call optie (de agent treedt op om waardeberekeningen te maken bij bijzondere gebeurtenissen, zoals bij superdividenden, fusies en overnames, maar bijvoorbeeld ook in geval van een aandelenuitgifte).
Naar aanleiding van de recente kapitaalverhoging van BNP Paribas, die werd afgesloten op 13 oktober jl., werd dus de uitoefenprijs van de call optie door de calculation agent herberekend en verlaagd van EUR 68,00 naar EUR 66,672. |
| 10/11/2009 | Fortis Finance lanceert een vrijwillig openbaar overnamebod in contanten op uitstaande schuld. Wat betekent dit ? |
| |
Fortis Finance brengt uiteraard op 10 november 2009 een vrijwillig openbaar overnamebod in contanten uit op al haar uitstaande obligaties. Op 3 november 2009 heeft de CBFA het prospectus goedgekeurd. De aanvaardingsperiode voor het bod vangt aan op 10 november 2009 en eindigt op 30 november 2009; Fortis Finance zal de resultaten van het bod op 4 december 2009 bekendmaken. De betaling van de biedprijs, met inbegrip van de opgelopen rente, geschiedt op 11 december 2009.
|
| 05/10/2009 | Heeft de kapitaalverhoging van BNP Paribas (met voorkeurrecht) een impact op de call optie van Fortis? En zo ja, wat is de nieuwe strike price? |
| |
De kapitaalverhoging van BNP Paribas heeft effectief een impact op de call optie van Fortis. De nieuwe strike price kan pas berekend worden na sluiting van de markten op 13 oktober (de waarde waarop de rights op de laatste dag verhandeld worden is input voor de berekening). Voorts moet bekend zijn hoeveel rights FPIM precies heeft verkocht c.q. in welke mate ze van haar subscription right gebruik heeft gemaakt. Een berekeningsagent zal de nieuwe strike price op basis van deze input berekenen. Fortis zal dan zo spoedig mogelijk de nieuwe strike price publiceren.
|
| 25/09/2009 | Op 24 september 2009, heeft Fortis Finance heeft een openbaar bod tot inkoop van eigen obligatie-instruments aangekondigd. Wat is de procedure ? |
| |
Fortis Finance heeft op 24 september zijn voornemen bekend gemaakt om een vrijwillig openbaar bod in cash op de openstaande notes te lanceren. De CBFA heeft dit voornemen openbaar gemaakt overeenkomstig artikel 7 van het KB van 27 april 2007 op de openbare overnamebiedingen.
Dit openbare bod heeft dezelfde prijs als de vroegere aflossingsprocedure die Fortis aankondigde op 8 december 2008. Concreet komt de prijs van het bod in contanten voor de notes overeen met het percentage van de nominale waarde van de desbetreffende note, vermeerderd met de opgelopen rente tot op de datum van de effectieve betaling in het kader van het bod. De lijst met de notes is beschikbaar op : http://www.cbfa.be/nl/press/html/2009-09-24_finance.asp. De andere modaliteiten (termijn van het bod, …) zijn nog niet gekend. Ze zullen worden gecommuniceerd zodra het prospectus door de CBFA goedgekeurd is.
|
| 25/09/2009 | Fortis was van plan over haar strategie tegen eind september te communiceren. Wat is de stand van zaken ? |
| |
Fortis heeft haar strategische evaluatie afgerond. Hieraan werd in mei van dit jaar begonnen, onmiddellijk nadat de aandeelhouders goedkeuring hadden gegeven aan de transacties met BNP Paribas, Fortis Bank en de Belgische staat.
De belangrijkste elementen van deze strategie zijn:
• Fortis heeft een sterke uitgangspositie om zich verder te ontwikkelen als internationale verzekeringsmaatschappij en is zeer sterk in partnerschappen in Europa en Azië.
• De huidige kapitaalniveaus, die tot de sterkste in de sector behoren, zijn in de huidige omstandigheden passend.
• Ongeveer de helft van het kapitaal in Algemeen wordt beschouwd als discretionair kapitaal. Voorzichtigheidshalve wordt een deel hiervan gereserveerd. Het resterende deel kan worden aangewend voor mogelijke investeringen. Fortis is op dit moment niet van plan de uitgegeven hybride instrumenten terug te kopen.
• Fortis is voornemens weer een jaarlijks dividend in contanten uit te keren van 40% tot 50% van de nettowinst van de verzekeringsactiviteiten.
• Fortis blijft de zaken die te maken hebben met het oude Fortis proactief beheren teneinde waarde op de lange termijn te maximaliseren. Een openbaar bod op de uitstaande schuld van 1,0 miljard EUR van Fortis Finance is op 24 september aangekondigd.
|
| 18/09/2009 | Welke beslissingen werden genomen op de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 18 september 2009 in Utrecht ? |
| |
De Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Fortis N.V. heeft vandaag de benoeming van Bart De Smet tot uitvoerend bestuurslid tot na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in 2013 goedgekeurd. Bart De Smet vervult de functie van CEO van Fortis holding.
De aandeelhouders van Fortis N.V. hebben de Raad van Bestuur voor de duur van 18 maanden gemachtigd tot de inkoop van eigen aandelen. Deze machtiging is effectief beperkt tot 10% van de uitstaande aandelen.
15,39% van het aandelenkapitaal was aanwezig of vertegenwoordigd op de Vergadering. |
| 07/09/2009 | Wat is de stand van zaken van de 'coupon 42' en de call optie op de aandelen BNP Paribas? |
| |
De "coupon 42"
De 'coupon 42' is een vergoedingsmechanisme dat begin oktober 2008 gecreëerd is door de Belgische staat ten gunste van bepaalde aandeelhouders van Fortis.
Het doel ervan was een fonds te creëren waarin een deel van de eventuele meerwaarde en opbrengsten, die de Belgische staat door de deelname in BNP Paribas zou behalen, zou worden gestort. Dit fonds zou op 1 juli 2014 onder de begunstigden worden verdeeld. Voor deze regeling golden echter bepaalde voorwaarden: de begunstigde moest op 1 juli 2008 aandeelhouder zijn, een natuurlijke persoon zijn en de regeling was beperkt tot 5000 aandelen per aandeelhouder.
Fortis is dus in het weekend van 11 en 12 oktober 2008 overgegaan tot het knippen van een coupon, de 'coupon 42', waarmee een element van bewijs van het aandeelhouderschap in Fortis op de datum van het knippen van de coupon kon worden geleverd.
De wet van 22 december betreffende de oprichting van het Fortis Fonds is op 29 december 2008 in het Belgisch staatsblad gepubliceerd.
De 'coupon 42' is vervangen door een call optie.
Alles was dus geregeld. Echter, tijdens de ondertekening van de nieuwe overeenkomst in mei 2009 hebben Fortis, BNP Paribas en de Belgische overheid de 'coupon 42' vervangen door een call optie ten gunste van de Fortis Groep op de door de FPIM gehouden BNP Paribas aandelen.
Fortis heeft feitelijk een call optie op de door de FPIM verworven aandelen BNP Paribas als tegenprestatie voor de aandelen Fortis Bank die de FPIM heeft ingebracht in het kapitaal van BNP Paribas. De optie geeft Fortis recht op het verschil tussen de uitoefenprijs van EUR 66,672 (EUR 68 voor de kapitaalverhoging van BNP Paribas in oktober 2009) en de aandelenkoers van BNP Paribas op het moment van uitoefening van de optie of de verkoopprijs van de onderliggende aandelen BNP Paribas indien de FPIM hiervoor opteert. Deze optie is uitsluitend in cash afwikkelbaar. Fortis kan deze optie op elk moment uitoefenen gedurende een periode van 6 jaar met ingang van 10 oktober 2010 (na afloop van een blokkeringsperiode van 2 jaar), tot en met oktober 2016.
Fortis maakte eind juli 2009 bekend dat zij heeft "toegezegd om, in de mate waarin dit wettelijk is toegestaan en rekening houdend met bepaalde praktische beperkingen, aan haar aandeelhouders voor te stellen het gerealiseerde voordeel uit te keren via een dividenduitkering, indien en zodra zij een bedrag ontvangt uit hoofde van de optie, bij een (gedeeltelijke) uitoefening en/of het te gelde maken van de optie ."
Door dit mechanisme kunnen alle aandeelhouders van het eventuele voordeel profiteren, zonder enig voorbehoud of beperking. Op voorwaarde uiteraard dat ze aandeelhouder zijn op het moment van dividenduitkering.
Het is echter nu nog niet mogelijk aan te geven of een bedrag zal worden uitgekeerd en zo ja, hoeveel en op welke datum!
Wat gebeurt er met de 'coupon 42'?
De 'coupon 42' heeft 'de facto' geen waarde meer. Dat is inmiddels bevestigd door het antwoord van de Minister van Financiën van 11 mei jongstleden op een parlementaire vraag over dit onderwerp: "De toekenning van coupons Fortis zoals opgeroepen door het geachte Lid is zonder voorwerp sinds het ondertekenen van een nieuw aanhangsel bij het Protocol tussen BNP, de Belgische Staat en Fortis Holding. Dit akkoord werd trouwens bekrachtigd door de algemene vergaderingen van Fortis Holding op 28 en 29 april 2009. Bijgevolg is de vraag zonder voorwerp ."
De 'coupon 42' zou dus normaliter van de effectenrekeningen van aandeelhouders verwijderd moeten kunnen worden. Maar hiertoe dient allereerst een wet openbaar worden gemaakt die de wet van 22 december 2008, betreffende de oprichting van het Fortis Fonds ten behoeve van de 'coupon 42' (zie hierboven), nietig verklaart, hetgeen waarschijnlijk binnenkort zal gebeuren.
De 'coupon 42' zal derhalve op korte termijn van de effectenrekening van de aandeelhouders verdwijnen, maar er is nog geen definitieve datum vastgesteld. Dat geldt ook voor het register van aandeelhouders voor houders van aandelen op naam.
Op dat moment kunnen aandeelhouders die nog fysieke aandelen hebben de 'coupon 42' losscheuren en vernietigen, aangezien deze geen waarde meer heeft.
|
| 07/09/2009 | Op de AVA van 18/9/2009 te Utrecht, heeft de machtiging inzake de verkrijging van Fortis Units (punt 3 op de agenda) wel betrekking op 50% de uitstaande aandelen zoals de Nederlandse wetgeving het toelaat ? |
| |
Hoewel het voorstel tot machtiging inzake de verkrijging van Fortis Units alleen verwijst naar de toepasselijke wetgeving in Nederland (inkoop van eigen aandelen van maximaal 50% van de uitstaande aandelen) wil Fortis er op wijzen dat de goedkeuring gegeven door de aandeelhouders van Fortis SA/NV tijdens de Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders in Gent expliciet beperkt werd tot 10%.
Vanwege het principe van verbonden aandelen kan en mag Fortis N.V. in de praktijk en uit hoofde van de statuten geen aandelen Fortis N.V. verkrijgen zonder de daarbij behorende aandelen Fortis SA/NV.
Voor beide ondernemingen is een eventuele verkrijging van eigen aandelen daardoor effectief beperkt tot 10% van de aandelen gedurende een periode van anderhalf jaar.
|
| 17/07/2009 | Op het afschrift van mijn effectenrekening staan nog 'coupons 42 Fortis' vermeld, met een waarde van nul! Wat moet ik er mee doen? Blijven ze voor altijd op mijn effectenrekening? |
| |
Zoals al eerder bekend gemaakt, is de 'coupon 42', door middel van de overeenkomst die Fortis, BNP Paribas en de Belgische overheid in mei 2009 hebben getekend, vervangen door een call optie ten gunste van de Fortis Groep op de door de FPIM gehouden BNP Paribas aandelen. De 'coupon 42' heeft dus 'de facto' geen waarde meer.
Een en ander moet echter nog officieel worden bekrachtigd; dit zal de komende weken gebeuren via een wet die de door de overheid gecreëerde 'coupon 42' zal afschaffen.
Het antwoord van de Minister van Financiën op een parlementaire vraag over dit onderwerp luidt als volgt (11 mei 2009): "De toekenning van coupons Fortis zoals opgeroepen door het geachte Lid is zonder voorwerp sinds het ondertekenen van een nieuw aanhangsel bij het Protocol tussen BNP, de Belgische Staat en Fortis Holding. Dit akkoord werd trouwens bekrachtigd door de algemene vergaderingen van Fortis Holding op 28 en 29 april 2009. Bijgevolg is de vraag zonder voorwerp ."
U hoeft dus niets te doen; de 'coupon 42' zal de komende weken van uw effectenrekening worden verwijderd en verschijnt dus niet meer op uw rekeningafschriften. Wanneer precies is echter nog niet bekend.
Als u nog fysieke aandelen bezit, kunt u de 'coupon 42' losscheuren en vernietigen, aangezien deze geen waarde meer heeft. |
| 01/07/2009 | Wordt Fortis holding ook blootgesteld aan Fortis Bank Nederland voor de MCS’s, zoals in het geval van de EUR 362 miljoen van Fortis Capital Company Ltd ? |
| |
Voor de MCS’s, is de toestand anders. In dit geval is er geen risico voor Fortis holding een onverwacht bedrag te moeten betalen, zoals met FCC is gebeurd. Het risico betreft hier het niet verkrijgen van een bedrag waar zij recht op heeft.
Inderdaad, bij de verplichte omzetting van de MCS’s in Fortis aandelen in oktober 2010, moet Fortis Bank Nederland (Holding) normaal Fortis holding vergoeden ten hoogte van EUR 2 miljard maar die vergoeding wordt door de Nederlandse Staat betwist. |
| 01/07/2009 | Waarom is Fortis holding gehouden tot de betaling van EUR 362 miljoen aan Fortis Capital Company Ltd? |
| |
Naar aanleiding van het vonnis in kort geding van 25 juni 2009 in Amsterdam en uit hoofde van de in 1999 getekende overeenkomsten, dient Fortis op 29 juni aanstaande EUR 362 miljoen te betalen aan FCC, zodat deze op haar beurt haar preferente aandelen kan intrekken tegen betaling aan de preferente aandeelhouders. Met deze uitspraak worden de verplichtingen die voortvloeien uit deze overeenkomsten ten opzichte van de preferente aandeelhouders nageleefd.
Toch heeft Fortis steeds benadrukt dat zij hiervoor gecompenseerd dient te worden. Bovendien, door de splitsing van het Fortis concern in oktober 2008 zijn FCC en FBN(H) niet langer dochters van de Fortis Holdings. In feite komt de betaling van EUR 362 miljoen er op neer dat Fortis een rekening van een derde voldoet.
De rechtbank laat in haar vonnis doorklinken dat er op zich goede gronden zijn voor compensatie. De rechtbank is echter van oordeel dat niet over de compensatie kan worden beslist in een kort geding. Een kort geding is namelijk een spoedprocedure en leent zich minder goed voor een onderzoek naar de feiten. Daarom start Fortis direct een bodemprocedure om compensatie te verkrijgen.
Daarnaast heeft de voorzieningsrechter in Amsterdam op vrijdag 26 juni 2009 beslist dat Fortis holding een dubbele garantie krijgt van Fortis Capital Company (FCC) en Fortis Bank Nederland (Holding) - FBN(H) - als zekerheid voor haar compensatievordering op Fortis Capital Company (FCC).
Ten eerste garanderen FCC en FBN(H) dat er geen betalingen plaatsvinden onder de Subordinated Note door FCC en FBN(H) met uitzondering van betalingen voor de houders van de resterende Preferente aandelen.
Ten tweede staat FBN(H) met haar vermogen tot de waarde van de Subordinated Note garant voor de voldoening aan een veroordelend vonnis met betrekking tot de compensatieclaim van Fortis holding. |
| 09/06/2009 | Waarom heeft Fortis holding niet overwogen Fortis Corporate Insurance (FCI) te kopen ? |
| |
De redenen waarom Fortis niet overwogen heeft om FCI te kopen, zijn de volgende:
FCI is een schadeverzekeraar die actief is in de Nederlandse, Belgische en Franse markt in het segment van de middelgrote en grote ondernemingen.
Aangezien Fortis holding geen activiteiten heeft op de Nederlandse markt, past een industriële schadeverzekeraar in Nederland niet in het profiel van de groep.
Voor de Belgische markt bedroeg het premievolume van FCI +/-ongeveer 230 miljoen euro, verdeeld over 100 miljoen euro in ‘Marine’, 75 miljoen euro in ‘Property’, 35 miljoen euro in ‘Liability’ en 20 miljoen euro in ‘Fleet’.
Wij gaan er van uit dat Fortis Insurance Belgium (FIB) met de aanwezige competenties haar marktaandeel op een deel van deze markt (Middelgrote ondernemingen) op een natuurlijke wijze zal verhogen, en dat ze daarvoor geen acquisitie van de Belgische portefeuille van FCI nodig heeft.
De activiteit 'Marine' is op zich zo gespecialiseerd dat FIB geen interesse heeft in deze markt.
|
| 04/06/2009 | Hoe wordt het dividendrendement per aandeel berekend, dat als referentie fungeert in het kader van de gehanteerde ACSM bij de CASHES en FRESH emissies? |
| |
Op het moment van de bekendmaking van het slotdividend, dient u alle eventuele uitgekeerde interim-dividenden op te tellen bij het eventuele slotdividend. Dit bedrag moet worden gedeeld door het gemiddelde van de VWAP (Volume Weighted Average Price) op de 10 beurswerkdagen vóór de bekendmaking.
In het geval van de bekendmaking ‘geen dividenduitkering’, die plaats vond op 15 maart 2009, moet u het gemiddelde nemen van de Volume Weighted Average Price van 2 tot 13 maart 2009: 1,1282 (1,1116 voor het gemiddelde van de slotkoers). Dan deelt u het dividend door de VWAP; in dit geval is dit 0 omdat het dividend 0 is.
Als gevolg van de aangekondigde intentie om over het boekjaar 2009 een dividend uit te keren, kunt u de omgekeerde redenering toepassen en het minimum dividend berekenen om een rendement van 0,50% te behalen, zoals bepaald in de voorwaarden van de FRESH en CASHES. Als men bij wijze van voorbeeld een theoretische VWAP van EUR 2,80 neemt (slotkoers van 27/05/2009), dan bedraagt het uit te keren minimum dividend 1,4 eurocent om een rendement van 0,50% te behalen (EUR 2,80 x 0,50%). |
| 28/05/2009 | Fortis Insurance Belgium heeft bekend gemaakt in de toekomst haar naam te veranderen in AG Insurance. Zal Fortis holding ook van naam veranderen? |
| |
Inderdaad, Fortis Insurance Belgium heet met ingang van 22 juni 2009 AG Insurance. Vanaf die datum zal AG Insurance als merk worden gebruikt door de makelaars en voor de klanten van Employee Benefits. Voor wat betreft de verzekeringscontracten die via het bankkanaal worden verkocht, zal het merk BNP Paribas Fortis worden gebruikt.
De naam van Fortis holding moet inderdaad worden gewijzigd doordat de overeenkomst van 12 mei 2009 met BNP Paribas bepaalt dat de naam “Fortis” wordt verkocht aan Fortis Bank en BNP Paribas. Fortis holding heeft nu 24 maanden de tijd van naam te veranderen, maar deze wijziging zal eerder plaats vinden, wellicht al vóór het einde van het jaar 2009. Voor een dergelijke naamswijziging moeten echter de statuten van de onderneming worden gewijzigd en dus zal een Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders moeten worden georganiseerd, met het vereiste quorum bestaande uit minimaal 75% van de stemmen. |
| 28/05/2009 | Fortis heeft op 15 maart bekend gemaakt dat over het boekjaar 2008 geen dividend wordt uitgekeerd. Wat zijn de verwachtingen voor het boekjaar 2009? |
| |
Het klopt inderdaad dat over het boekjaar 2008 geen dividend wordt uitgekeerd.
Het besluit van de Algemene Vergadering de dubbele kapitaalvermindering goed te keuren geeft de Raad van Bestuur echter weer de juridische mogelijkheid over het jaar 2009 de uitkering van een dividend voor te stellen. Op 27 mei 2009, heeft de Raad van Bestuur aangekondigd voornemens te zijn opnieuw een dividend over het jaar 2009 uit te keren. Op dit moment is over de wijze van uitkering echter nog niets bepaald (zie ook het persbericht van 27/05/2009: www.holding.fortis.com/press/info/NL_Fortis_Div_27052009.pdf). |
| 28/05/2009 | De coupondatum van de eeuwigdurende obligatie Fortis 8% (ISIN XS0362491291) is 2 juni 2009. Zal de couponbetaling daadwerkelijk plaats vinden? |
| |
Inderdaad, de coupon van 2 juni 2009 van de eeuwigdurende obligatie Fortis 8% (ISIN XS0362491291), doorgaans NITSH II genoemd, zal op de voorziene datum op de gebruikelijke wijze in contanten worden uitbetaald. |
| 28/05/2009 | Hoe zullen de couponbetalingen van de CASHES van 19 juni 2009 en van de FRESH van 7 augustus 2009 plaatsvinden? Verandert de wijze van betalingen, nu het voornemen bestaat de dividenduitkering voor het boekjaar 2009 te hervatten? |
| |
Gezien het feit dat Fortis holding op 15 maart 2009 bekend heeft gemaakt dat over het boekjaar 2008 geen dividend wordt uitgekeerd en het feit dat de couponbetaling van de CASHES en FRESH ná deze bekendmaking plaatsvindt zouden de te betalen coupons van 19 juni 2009 (CASHES) en van 7 augustus 2009 (FRESH) via de zogenoemde 'alternative coupon satisfaction method' (ACSM) betaald moeten worden.
Maar als gevolg van het op 27 mei 2009 bekend gemaakte voornemen van de Raad van Bestuur van Fortis holding om de dividenduitkering te hervatten, met een minimum rendement van 0,5% op het aandeel Fortis voor het boekjaar 2009, is het verplichte gebruik van de ‘alternative coupon satisfaction method’ om de betaling van de coupons op de CASHES en FRESH uit te voeren niet langer van toepassing. De eerstvolgende betreffende coupon op de CASHES is die van 19 juni 2009 (te betalen door Fortis Bank), die op de normale wijze in contanten wordt betaald. De coupon op de FRESH is die van 7 augustus 2009 (te betalen door de moedermaatschappijen). Voor meer details, zie ook het persbericht van 27/5/2009: www.holding.fortis.com/press/info/NL_Fortis_Div_27052009.pdf. |
| 28/05/2009 | Waar kan men de uitgifteprospectussen van de FRESH en de CASHES terugvinden ? |
| |
De uitgifteprospectussen zijn beschikbaar op de volgende adressen (enkel in het Engels) :
Voor de FRESH :
Voor de CASHES :
|
| 07/05/2009 | Wat is de impact van de transacties met de Nederlandse staat en BNP Paribas op de schulden uitgegeven door Fortis Hybrid Financing? Wie staat nu garant voor deze hybrid debt? In het bijzonder ben ik geinteresseerd in de 8% EUR perpetual die in 2008 is ... |
| |
Na de verkoop van Fortis Bank aan BNP Paribas verandert er niets voor de 8% perpetual Fortis isincode XS0362491291.
De Fortis perpetual 8% (gewoonlijk genoemd NITSH II 2008) werd uitgegeven door Fortis Hybrid Financing (FHF). FHF is een filiaal van de Fortis holding en zal dit ook blijven. Voor die uitgifte heeft FHF de fondsen opnieuw uitgeleend aan Fortis Bank België en aan Fortis Insurance Belgium. Zolang Fortis Bank België en Fortis Insurance Belgium instaan voor de afhandeling van hun schuld ten aanzien van FHF, heeft deze voldoende financiële middelen om verder in te staan voor de afhandeling van haar schulden ten aanzien van de beleggers, in overeenstemming met de voorwaarden van de uitgifte. Deze voorwaarden zijn niet aangetast door de verkoop van de activa aan BNP Paribas, aan de Belgische Staat en aan de Nederlandse Staat en de achtergestelde waarborg van Fortis holding blijft gelden.
De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat in bepaalde omstandigheden de Uitgevende Instelling de verplichting of de keuze heeft om de coupon te betalen, door middel van de betaling van de opbrengst van de verkoop van nieuw uitgegeven aandelen Fortis, zoals beschreven in het Prospectus. In bepaalde gevallen kan deze betaling eveneens uitgesteld worden en/of kleiner zijn dan de couponrente. |
| 30/04/2009 | Hoe staat het met de coupon 42 als gevolg van het nieuwe Protocole d’Accord tussen de Belgische Staat, Fortis holding en BNP Paribas? |
| |
De ’coupon 42’, een vergoedingsmechanisme dat gecreëerd is (maar niet geïmplementeerd) door de Belgische Staat ten gunste van bepaalde categorieën van Fortis aandeelhouders, is in het nieuwe Protocole d’Accord vervangen door een call optie ten gunste van de Fortis Groep op de door de FPIM gehouden BNP Paribas aandelen.
|
| 30/04/2009 | Wat zijn de beslissingen van de Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van 28 en 29 april 2009 ? |
| |
De Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van Fortis SA/NV en Fortis N.V. hebben voor de transacties met de Belgische Staat en BNP Paribas gestemd. Dat betekent dat BNP Paribas 75% van Fortis Bank SA/NV zal verwerven en dat 25% van Fortis Insurance Belgium zal worden verkocht aan Fortis Bank SA/NV.
Het percentage van het aandelenkapitaal vertegenwoordigd in Gent en Utrecht bedroeg respectievelijk 26,15% en 26,36%.
De Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders beslisten als volgt:
Het voorstel om het project met BNP Paribas goed te keuren, werd goedgekeurd.
Het voorstel om de statutaire jaarrekeningen van Fortis SA/NV goed te keuren voor het boekjaar 2008, werd goedgekeurd.
Het voorstel om de statutaire jaarrekeningen van Fortis N.V. goed te keuren voor het boekjaar 2008, werd goedgekeurd.
Het voorstel om de bestemming van het resultaat van Fortis SA/NV goed te keuren voor het boekjaar 2007 werd goedgekeurd.
Het voorstel om de leden van de Raad van Bestuur van de vennootschap decharge te verlenen voor het boekjaar 2008 werd verworpen.
Het voorstel om de commissarissen (externe accountants) van Fortis SA/NV decharge te verlenen voor het boekjaar 2008 werd goedgekeurd.
De heren Frank Arts, Guy de Selliers de Moranville, Roel Nieuwdorp, Lionel Perl en Jin Shaoliang werden gekozen als lid van de Raad van Bestuur tot het einde van de Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van 2011.
Het voorstel om de statuten van Fortis SA/NV te wijzigen en om een eerste kapitaalvermindering door te voeren, werd goedgekeurd.
De tweede kapitaalvermindering van Fortis SA/NV werd goedgekeurd.
Het voorstel om het toegestane kapitaal van Fortis SA/NV te hernieuwen, werd verworpen.
Het voorstel om de eerste zin van artikel 13a van de statuten van Fortis SA/NV als volgt te wijzigen: “De Raad van Bestuur telt maximum elf leden”, werd goedgekeurd.
Het voorstel om de statuten van Fortis N.V. te wijzigen, inclusief een wijziging van de statutaire zetel naar Utrecht en een schrapping van alle verwijzingen naar preferente aandelen werd goedgekeurd. De invoering van een beperkte vrijwaring voor bestuurders werd verworpen.
De Raad van Bestuur van Fortis SA/NV en Fortis N.V. bestaat met ingang van heden uit 8 leden en zal met onmiddellijke ingang in functie treden onder voorbehoud van de wettelijke goedkeuringen. |
| 20/04/2009 | Voor wat betreft het project met BNP Paribas, voor hoeveel aandelen kan ik stemmen op 28 en/of 29 april? |
| |
Ingevolge het arrest van het Hof van Brussel van 10 april 2009 na het door Fortis holding aangewende derdenverzet, geven alle aandelen die u op de datum van blokkering bezit stemrecht tijdens de algemene vergadering van Fortis SA/NV in Gent op 28 april en die van Fortis N.V. in Utrecht op 29 april.
Op het document van blokkering van aandelen moet uw financiële tussenpersoon het aantal aandelen dat u op de datum van blokkering in bezit hebt vermelden. Uw vaste adviseur kan u hierbij uiteraard helpen.
|
| 24/03/2009 | Kan Fortis enig verhaal halen op Fortis Bank indien ze de ACSM moet toepassen voor de CASHES? |
| |
Ja, in Avenant Nr. 3, dat ondertekend is door BNPP en de Belgische Staat, is bepaald dat Fortis in dat geval verhaal kan halen op FBB voor de waarde van de coupon die wordt betaald doordat FBB ten gunste van Fortis een superachtergesteld schuldinstrument beschreven als Tier 1uitgeeft aan de heersende marktvoorwaarden.
Indien de deal met BNPP niet zou zijn afgerond tegen het moment dat Fortis aandelen moet uitgeven volgens de ACSM, blijft de oorspronkelijke overeenkomst met FBB van kracht waardoor Fortis het recht zou hebben om gewone aandelen in FBB te ontvangen.
|
| 13/03/2009 | Wat is de intrinsieke waarde van het aandeel van Fortis na het Fortis-akkoord van 7 maart 2009? |
| |
Volgens de nieuwe overeenkomst, onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders, zou het niet door de accountants gecontroleerde netto eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van Fortis per ultimo september 2008 uitkomen op EUR 7,0 miljard. Dit houdt een verhoging in van EUR 510 miljoen in vergelijking met de eerdere overeenkomst zoals die is beschreven in het addendum bij de circulaire voor aandeelhouders van 31 januari 2009. Hierin komt een meerwinst tot uitdrukking op de verkoop van 15% extra van Fortis Insurance Belgium, voor een aandelentotaal van 2,468 miljard. |
| 13/03/2009 | Wat voorziet het nieuwe Fortis-akkoord van 7 maart 2009? |
| |
De belangrijkste punten van het nieuwe akkoord tussen de Belgische overheid, Fortis holding en BNP Paribas dat in april wordt voorgelegd aan de aandeelhouders van Fortis zijn:
• BNP Paribas verwerft c.a. 75% van Fortis Bank.
• De Belgische overheid behoudt een belangrijke minderheidsparticipatie van 25% in Fortis Bank SA/NV.
• In ruil voor de overdracht van aandelen in Fortis Bank, ontvangt de Belgische overheid aandelen in BNP Paribas en wordt hiermee de belangrijkste aandeelhouder van BNP Paribas ten belope van 11,6%.
• Fortis Bank verwerft van Fortis holding een kwart van de aandelen in Fortis Insurance Belgium (FIB). Fortis holding behoudt de resterende 75% van Fortis Insurance Belgium.
• Dankzij haar belang van 75% in Fortis Insurance Belgium en de internationale verzekeringsactiviteiten van FIB, kan Fortis holding bouwen aan haar positie als verzekeraar en zo opnieuw een toonaangevende speler in de verzekeringsmarkt worden.
• Het belang van Fortis Bank SA/NV in Fortis Insurance Belgium bestendigt het bankverzekeringsmodel en zorgt ervoor dat de verzekeringsproducten van Fortis Insurance Belgium via het bankkanaal blijven worden aangeboden.
• De portefeuille gestructureerde producten wordt, zoals eerder voorzien, ondergebracht in een Special Purpose Vehicle waarin Fortis holding, BNP Paribas en de Belgische staat participeren.
|
| 13/03/2009 | Blijft het aandeel Fortis in de BEL 20? |
| |
Er is op dit moment geen sprake van een verwijdering van het aandeel Fortis van de BEL 20 index. In termen van beurskapitalisatie is Fortis momenteel de 7e onderneming van de index. |
| 13/03/2009 | Wat gebeurt er met mijn aandelen Fortis nu ze niet meer in de AEX index staan? En hoe kan ik de waarde nog volgen? |
| |
De Fortis aandelen maken sinds 2 maart 2009 geen deel meer uit van de AEX-index. Fortis behoudt echter zijn notering aan Euronext Amsterdam. De koers is te volgen onder de rubriek "Overige aandelen" in de dagbladen en overige media. Op NOS Teletekst is de koers van het aandeel bijvoorbeeld te vinden onder pagina 521-3. |
| 13/03/2009 | Waarom maakt het aandeel Fortis geen onderdeel meer uit van de AEX-index ? |
| |
Euronext Amsterdam heeft besloten het Fortis aandeel uit de AEX-index te verwijderen per 2 maart 2009. In 2008 veranderde de regelgeving met betrekking tot indices als gevolg van het feit dat een "single order book" werd gecreëerd op de bij Euronext aangesloten beurzen. Alle bedrijven genoteerd aan Euronext dienden hierbij een referentie-land kiezen. Fortis koos voor België als referentie-land. Daardoor was Fortis niet automatisch onderdeel van het universum waaruit de verschillende Nederlandse indices worden samengesteld. Indien een beursgenoteerd bedrijf Nederland niet als referentie land heeft opgegeven kan het echter toch worden opgenomen in de lokale indices als aan een aantal criteria wordt voldaan. Deze zijn onder andere de mate van aanwezigheid in Nederland welke blijkt uit hoeveelheid activiteiten in Nederland, het aantal personeelsleden en de aanwezigheid van het hoofdkantoor in Nederland. Daarnaast speelt de omzet in derivaten en de historie met betrekking de opname in de indices een rol. Euronext heeft geoordeeld dat na de verkoop van de Nederlandse bank- en verzekeringsactiviteiten aan de Nederlandse staat, Fortis niet in voldoende mate aan de gestelde criteria voldoet. |
| 13/03/2009 | Waarom is het aandeel Fortis niet meer in Amsterdam genoteerd? |
| |
De verdwijning van de notering van het aandeel Fortis in Amsterdam is het gevolg van een beslissing van NYSE Euronext, de beurs waar het aandeel Fortis is genoteerd. NYSE Euronext heeft namelijk op 14 januari 2009 het 'single order book' ingevoerd, hetgeen betekent dat fondsen met meerdere noteringen nog maar op één plaats verhandelbaar zijn. Euronext heeft voor deze fondsen een referentiemarkt aangewezen. Voor Fortis is de referentiemarkt de beurs in Brussel. Voor meer informatie, zie:
http://www.euronext.com/news/press_releases/pressReleases-1731-NL.html
|
| 10/03/2009 | Heeft de recente verlaging van de kredietstatus van Fortis holding gevolgen voor de waarde van mijn obligatie? |
| |
Ja, de moedermaatschappijen van Fortis hebben momenteel bij twee van de drie kredietbeoordelaars een rating in de BB-categorie. Die categorie wordt als niet zeer kredietwaardig (‘investment grade’) beschouwd. (Zie ook de vraag over de actuele kredietstatus.) Dat heeft vanzelfsprekend gevolgen voor de waarde van uw obligatie. Wij wijzen u er echter op dat de obligatiehouders van Fortis Finance N.V., wat betreft obligaties die onder garantie van de Fortis holdings zijn uitgegeven, de mogelijkheid hebben om voor vervroegde aflossing te kiezen, meestal a pari (tegen 100% van de nominale waarde). De waarde van deze obligaties wordt derhalve voornamelijk bepaald door de waarde bij vervroegde aflossing.
Obligaties die zijn uitgegeven door Fortis Hybrid Financing hebben inderdaad last van de lagere kredietstatus van deze obligaties. De houder dient er echter rekening mee te houden dat de couponbetalingen op deze obligaties in principe worden verricht door de veel strikter gereguleerde werkmaatschappijen Fortis Insurance Belgium en Fortis Bank (zie ook de vraag over de couponbetaling op perpetuele obligaties). Het is de vraag of de markt dit aspect volledig inprijst. Desalniettemin dienen obligatiehouders zich te realiseren dat de risico-opslag (‘creditspread’) op Tier 1-leningen het afgelopen jaar dramatisch is toegenomen. Dat verklaart de aanzienlijke daling van de waarde van deze obligaties, zelfs bij de veronderstelling dat de markt het doorlenen aan deze sterke entiteiten heeft meegewogen.
|
| 10/03/2009 | Wat is momenteel de kredietstatus van de voornaamste entiteiten van Fortis holding? |
| |
De drie kredietbeoordelaars Moody’s, Standard & Poor’s en Fitch maken bij hun beoordeling duidelijk onderscheid tussen de financiële kracht van de moedermaatschappijen, de twee Fortis holdings, ten opzichte van de gereguleerde verzekeringsmaatschappijen in bezit van de Fortis holdings. Gezien de onzekerheden rond de verplichtingen van Fortis holding ten aanzien van de financiering van de portefeuille met probleemactiva die uit Fortis Bank is gelicht, luidt de kredietstatus van de moedermaatschappijen respectievelijk BB en Baa2, terwijl Fortis Insurance Belgium bij alle drie de kredietbeoordelaars nog steeds een rating in de A-categorie heeft.
|
| 10/03/2009 | Ik heb een obligatie in portefeuille die door Fortis Finance is uitgegeven. Wat kan ik doen? Moet ik de obligatie tot het einde van de looptijd aanhouden of kan ik om vervroegde aflossing vragen? |
| |
Fortis heeft op 8 en 15 december laten weten dat de houders van obligaties van Fortis Finance N.V. om vervroegde aflossing van hun schuldbewijzen kunnen vragen. Alle niet-gestructureerde obligaties worden a pari (tegen 100% van de nominale waarde) afgelost, vermeerderd met lopende rente.
Obligatiehouders die een dergelijke vervroegde aflossing wensen, wordt geadviseerd om dit via de gebruikelijke kanalen bij hun bank of financiële tussenpersoon te regelen. De procedure voor het verzoek tot vervroegde aflossing blijft van kracht zolang de obligaties uitstaan. Om het aflossingproces ordelijk te laten verlopen, worden de verzoeken iedere tweede maandag van de maand gebundeld en de maandag daarna afgewikkeld.
Op de navolgende internetpagina van Fortis kunnen obligatiehouders zien welke obligaties voor vervroegde aflossing in aanmerking komen en kunnen zij de aflossingswaarde van structured notes opzoeken:
http://www.holding.fortis.com/Debtinvestors/prospectuses_issued_restricted.asp?OK.x=19&OK.y=7 |
| 10/03/2009 | Heeft Fortis onlangs couponrente uitbetaald op de zogenaamde NITSH I- & II-obligaties, perpetuele obligaties (ISIN-codes XS0346793713 & XS0362491291) die door Fortis Hybrid Financing voor Fortis zijn uitgegeven? |
| |
Wij maken u erop attent dat de couponbetaling bij de Nitsh I-obligatie halfjaarlijks plaatsvindt op 27 februari en 27 augustus, terwijl bij de Nitsh II-obligatie de couponrente jaarlijks op 2 juni wordt uitbetaald. Fortis Hybrid Financing (hierna afgekort tot FHF) heeft daarnaast in 2006 een obligatie onder de naam Hybrone uitgegeven, waarbij de couponbetaling jaarlijks op 20 juni plaatsvindt. FHF heeft de couponrente op de Hybrone- en Nitsh I-obligaties stipt op de geplande data uitbetaald. De meest recente betaling dateert van 27 februari 2009. FHF is voornemens om de jaarlijkse couponbetaling op de Nitsh II eveneens volgens plan te verrichten.
FHF heeft de opbrengst van de bovengenoemde obligaties in de vorm van Tier 1-papier doorgeleend aan respectievelijk Fortis Insurance Belgium en Fortis Bank. Zolang deze entiteiten aan de couponverplichtingen op hun schulden voldoen, zal Fortis Hybrid Financing op haar beurt eenvoudigweg deze betalingen aan de externe obligatiehouders doorgeven. Dus zolang deze entiteiten hun betalingsverplichtingen op de doorgegeven Tier 1-leningen nakomen, hetgeen ervan afhangt of deze entiteiten aan bepaalde wettelijk vereiste minimale solvabiliteitsniveaus voldoen, zal FHF haar verplichtingen jegens externe obligatiehouders in principe nakomen.
Betalingen door Fortis Insurance Belgium of Fortis Bank leiden altijd tot een betaling aan externe obligatiehouders, tenzij Fortis holding met een bepaald solvabiliteitsprobleem, gedefinieerd als een negatief eigen vermogen, wordt geconfronteerd. Dat lijkt ons echter onwaarschijnlijk. Liquiditeitsproblemen op Fortis holding-niveau zullen de couponbetalingen aan externe obligatiehouders niet beïnvloeden.
|
| 02/03/2009 | Sinds 16 december 2008 kunnen de houders van obligaties van "Fortis Finance" de vervroegde terugbetaling ervan vragen. Geldt dit ook voor andere obligaties zoals de (ononderbroken) "Fortis Hybrid Financing"? |
| |
De mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling betreft uitsluitend de obligaties, uitgegeven door "Fortis Finance NV"; voor de andere obligaties van Fortis Holding of van andere emittenten die – momenteel of vroeger – verbonden zijn/waren met Fortis Holding, is niet voorzien in deze mogelijkheid. |
| 02/03/2009 | Wat zijn momenteel de activa van Fortis Holding? Wat is derhalve de intrinsieke waarde van het aandeel van Fortis? |
| |
Sinds de uitspraak van het Hof van Beroep van Brussel van 12 december 2008, omvat Fortis Holding: Fortis Insurance Belgium, Fortis Insurance International en financiële activa en passiva met betrekking tot de verschillende financieringsinstrumenten (meer details in het persbericht van 17/12/2008: http://www.holding.fortis.com/press/info/NL_Fortis_CR_FP_17122008.pdf). Eind 2008 bedroegen de pro forma eigen middelen, toekomend aan de aandeelhouders, EUR 6,4 miljard (EUR 6,7 miljard op 30/9, gecorrigeerd als gevolg van het geregistreerde verlies op wisseloperaties in december), voor een aandelentotaal van 2,468 miljard. |
| 12/02/2009 | Blijft het onderscheid Fortis Holding - Fortis Bank verder van toepassing? |
| | Het blijft van belang om dit onderscheid te maken. De aandelen van de Holding noteren op de beurs, de aandelen van de Bank zijn voor 99,93% in handen van de Belgische Staat. Fortis holding heeft dus geen aandelen van de bank meer in eigendom. |
| 06/02/2009 | Wat houdt de verkoop van aandelen in Fortis Insurance Belgium in waarover in besluit 2.9 wordt gestemd? |
| |
De agenda van de algemene vergadering van Fortis SA/NV van 11 februari 2009 en de daarmee verband houdende besluiten werden vastgesteld onder de verantwoordelijkheid van de co-voorzitters van het college van deskundigen om het arrest van het Hof van Beroep van Brussel van 12 december 2008 na te leven.
Zoals vereist door het arrest van het Hof, verwijzen de voorstellen van besluit derhalve naar de transacties die zijn aangegaan of die zullen worden aangegaan ingevolge de beslissingen van de Raad van Bestuur van Fortis SA/NV van 3 oktober 2008 en 5/6 oktober 2008, “zoals […] samengevat in de circulaire voor aandeelhouders” (en, dienovereenkomstig, enig addendum daarbij - Zijnde de Circulaire voor Aandeelhouders van 29 januari 2009 en het Addendum bij de Circulaire voor Aandeelhouders van 31 januari 2009.)
Tegelijkertijd heeft het Hof van Beroep aan de deskundigen de opdracht toevertrouwd om aanbevelingen te doen en om te bemiddelen. Het verslag van de deskundigen van 26 januari 2009 werkte deze opdracht uit door verbeteringen te suggereren aan het oorspronkelijke Protocole d’Accord met BNP Paribas en de Belgische Staat.
Op hun beurt hebben deze aanbevelingen Fortis, BNP Paribas en de Belgische Staat ertoe gebracht het Avenant bij het Protocole d’Accord aan te gaan waarin de partijen ermee instemden om de verkoop van aandelen in Fortis Insurance Belgium aan BNP Paribas te beperken tot een verkoop van 10% van de aandelen (in plaats van 100%).
Bijgevolg ligt het in de lijn van het arrest van het Hof van Beroep om aan de algemene vergadering van aandeelhouders te vragen om te stemmen over de transactie waarnaar wordt verwezen in besluit 2.9 onder de voorwaarden zoals gewijzigd door voornoemd Avenant.
|
| 27/01/2009 | Hoe luidt het voorlopige rapport van het College van experts van 27 januari 2009? |
| | |
| 14/01/2009 | Wat zijn de toekomstplannen voor de verzekeringsactiviteiten? Zijn ze levensvatbaar? Wie is eigenaar ervan? Blijven ze actief onder de naam Fortis? En hebben de aandeelhouders van Fortis een belang in deze activiteiten? |
| |
Als gevolg van het Arrest van het Hof van Beroep van 12 december 2008, zijn de beslissingen van 3 tot 6 oktober 2008 opgeschort. Bijgevolg blijft Fortis Insurance Belgium deel uitmaken van Fortis holding, net als de internationale verzekeringsactiviteiten.
Wat de toekomst betreft, deze zal worden bepaald door de toekomstige belissingen van de Fortis-aandeelhouders. |
| 15/12/2008 | Wat met de Fortis Finance obligaties na de uitspraak van het Hof van Beroep van 12/12/2008? Gaat de terugkoop nog steeds door? |
| |
De uitspraak van het Hof van Beroep te Brussel van 12/12/2008 wijzigt niets aan de publiek
gemaakte mogelijkheid om een vervroegde terugkoop van de Fortis Finance te bekomen vanaf 16/12.
Het is belangrijk om te benadrukken dat er geen uiterste datum is voor deze terugkoop verrichting. Vanaf 16/12 kunnen de klanten dit recht uitoefenen op om het even welk moment en dit tot eindvervaldag van de bewuste obligatie. |
| 15/12/2008 | Wat heeft het Hof van Beroep te Brussel van 12/12/2008 concreet beslist? |
| |
-
De beslissingen van de raad van bestuur van Fortis SA/NV van 3, 5 en 6 oktober worden opgeschort tot 16/2/2009.
-
Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Fortis SA/NV gepland op 19 december 2008 moet voorafgaandelijk aan de andere agendapunten de keuze aan de aandeelhouders worden gelaten om de stemming over ofwel de continuïteit ofwel stopzetting van de activiteiten, al dan niet uit te stellen.
-
Voor 12/2/2009 moet een bijkomende algemene vergadering gehouden worden die zich zal uitspreken over de beslissingen die de Fortis Holding genomen had op 3, 5 en 6 oktober. Het gaat om de beslissingen over de verkoop van de Nederlandse Fortis-activiteiten aan de Nederlandse staat en om de overeenkomst tussen de Belgische staat en BNP Paribas waarbij deze laatste uiteindelijk 75 procent van Fortis Bank België en 100 % van Fortis Insurance Belgium overneemt.
-
De Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij mag het tweede pakket aandelen van Fortis Bank (50% + 1 ) die ze in oktober 2008 verworven heeft, niet vervreemden. Dit aandelenpakket blijft “bevroren” tot 16/2/2008.
-
Tenslotte wordt een college van vijf deskundigen aangesteld die de financiële voorwaarden van de verkoop van Fortis-activa zullen bestuderen en die hun opdracht moeten vervullen tegen ten laatste 15/5/2009. Dit college dient evenwel binnen de 35 dagen een tussenrapport op te maken.
Het college bestaat uit twee wijzen - de professoren emeriti Walter Van Gerven (ex-voorzitter van de CBFA) en Guy Horsmans - en drie technici.
Die technici zijn André Kilesse (bedrijfsrevisor en de voormalige voorzitter van het IBR), Roland Gillet (professor aan de ULB en de Sorbonne en een expert in financiële markten en participaties) en Remi Vermeiren (een topman van KBC op rust). |
| 12/12/2008 | Welke obligaties van Fortis Finance worden terugbetaald vanaf 16 december 2008? |
| |
Alle obligaties van Fortis Finance van het type "plain vanilla" zullen terugbetaald worden aan nominale waarde, vermeerderd met het bedrag aan opgelopen rente tot de dag van effectieve betaling.
Meer informatie is beschikbaar in de Beperkt toegankelijk Bibliotheek van de Uitgiftedocumenten.
|
| 11/12/2008 | Kunnen Fortis Finance-obligatiehouders voor een vervroegde terugbetaling kiezen? |
| |
Ja. Naar aanleiding van de mededelingen die gedaan werden tijdens de algemene vergadering in Brussel op 2 december, bevestigt Fortis dat houders van Fortis Finance-obligaties krachtens de voorwaarden van de obligaties en in het licht van de recente structurele wijzigingen in de Fortis-groep, over de mogelijkheid beschikken een vervroegde terugbetaling van hun vordering te verkrijgen conform Voorwaarden 7(a)(vii) en 7(a)(ix) van de Algemene Voorwaarden. Met uitzondering van de zogenaamde 'credit-linked notes', geschiedt de terugbetaling van de obligaties aan nominale waarde vermeerderd met het bedrag aan opgelopen rente tot de dag van effectieve betaling.
Houders van Fortis Finance-obligaties die een terugbetaling wensen kunnen zich vanaf 16 december e.k. tot hun gebruikelijke bankkantoor (of financiële tussenpersoon) wenden.
Zoals eerder meegedeeld bevestigt Fortis nogmaals dat er in de groep voldoende middelen aanwezig zijn om aan alle financiële verplichtingen te voldoen.
De financiële situatie zoals meegedeeld in het persbericht van 14 november 2008 zal niet in belangrijke mate wijzigen in geval van substantiële terugbetalingen.
|
| 11/12/2008 | Aan welke prijs worden obligaties Fortis Finance vanaf 16.12.2008 terugbetaald? |
| |
De optionele vervroegde terugbetaling vanaf 16.12.2008 gebeurt steeds aan de nominale waarde (100% van het kapitaal) vermeerderd met netto (afhouding roerende voorheffing) verlopen intresten tot de dag van de terugbetaling. Klanten kunnen dit recht uitoefenen op om het even welk moment na 16.12.2008 en dit gedurende de hele looptijd van de obligatie. |
| 04/12/2008 | Wat zijn de beslissingen van de Algemene Vergarderingen van Aandeelhouders van 1 en 2 december 2008? |
| |
De Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van Fortis N.V. en van Fortis SA/NV hebben de door de Raad van Bestuur voorgelegde benoemingen van de heren Cheung Chi Yan en De Boeck goedgekeurd.
Het percentage van het aandelenkapitaal dat in Utrecht en Brussel was vertegenwoordigd:
AvA Fortis N.V. in Utrecht: 21, 62%
AvA Fortis SA/NV in Brussel: 23,39%
De aandeelhouders hebben gestemd over de benoemingen van: Burggraaf Etienne Davignon, de heer Jan-Michiel Hessels, de heer Philippe Bodson, de heer Louis Cheung Chi Yan en de heer Karel De Boeck.
De heer Cheung Chi Yan is benoemd tot niet-uitvoerend bestuurder tot na afloop van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 2009.
De heer Karel De Boeck is benoemd tot uitvoerend bestuurder tot na afloop van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van 2010.
De voorgedragen (her)benoemingen van de heren Davignon, Hessels en Bodson zijn niet goedgekeurd.
Nu minder dan drie nieuwe leden van het Bestuur zijn benoemd, betekent dit dat het huidige bestuur, aangevuld met het nieuw benoemd uitvoerend bestuurslid de heer Karel De Boeck voorlopig aanblijft.
De Raad van Bestuur zal zo spoedig als redelijkerwijs mogelijk is een nieuwe Algemene Vergadering bijeenroepen. Tijdens die vergadering zullen nieuwe kandidaten voor de Raad van Bestuur worden voorgedragen.
Met het oog op deze Algemene Vergadering zullen aandeelhouders die minstens 1% van het kapitaal van Fortis vertegenwoordigen of die eigenaar zijn van Units waarvan de beurswaarde minstens gelijk is aan 50 miljoen EUR ook de mogelijkheid hebben om kandidaten voor te stellen. De termijnen voor deze voordrachten alsook de datum van deze Algemene Vergadering zullen nog nader bekend gemaakt worden.
|
| 25/11/2008 | Wat werd er concreet beslist door de Ondernemingskamer van het Gerechtshof te Amsterdam? |
| |
Op 24 november heeft de Ondernemingskamer van het Gerechtshof te Amsterdam uitspraak gedaan op het verzoek van VEB en Euroshareholders tot het instellen van een onderzoek naar het beleid en de gang van zaken bij Fortis en tot het treffen van bepaalde onmiddellijke voorzieningen.
De Ondernemingskamer heeft beslist tot het instellen van een onderzoek naar het beleid en de gang van zaken bij Fortis N.V. sedert mei 2007. Alle verzoeken tot het treffen van andere voorzieningen zijn door de Ondernemingskamer afgewezen. Het verzoek om de transacties met BNP Paribas en de Belgische en Nederlandse overheid ter goedkeuring voor te leggen aan de aandeelhoudersvergadering werd afgewezen.
De volledige uitspraak van de Ondernemingkamer kun je vinden op www.fortis.com.
|
| 20/11/2008 | Wat werd er concreet beslist door de voorzitster van de rechtbank van Koophandel te Brussel op 18 en 20 november 2008? |
| |
Op 18 november heeft de voorzitster van de rechtbank van Koophandel te Brussel, mevrouw De Tandt, uitspraak gedaan in kortgeding in de zaken van zowel Deminor als Modrikamen tegen Fortis.
De rechtbank oordeelt dat de Raad van Bestuur van Fortis geldig kon beslissen om de activiteiten te verkopen. De rechter oordeelt dat de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zich hier niet over hoeft uit te spreken.
Dit betekent dat de deal met BNP Paribas onverhinderd kan doorgaan.
Daarnaast stemt de rechtbank in met de vraag tot aanstelling van een comité van experten, dat informatie over de transacties rond Fortis Bank moet verschaffen om volledige transparantie te bewerkstelligen.
Op 20 november 2008 heeft Fortis Bank de beschikking in kort geding van de Voorzitter van de rechtbank van koophandel te Brussel ontvangen in de zaak ingeleid door Deminor International tegen Fortis Bank, waarbij zich naderhand vrijwillig vijf andere aandeelhouders van Fortis Bank hebben aangesloten.
De eisers vroegen om de aanstelling van een bijzonder bestuurder in de Raad van Bestuur van Fortis Bank.
Volgens de beschikking is deze eis niet ontvankelijk wegens gebrek aan belang in hoofde van de eisers en worden deze laatste tevens veroordeeld om aan Fortis Bank EUR 10.000 te betalen ter vergoeding van de gemaakte procedurekosten.
|
| 15/10/2008 | Wat gebeurt er met Fortis Levensverzekeringen (Duitsland)? |
| |
De verzekeringsactiviteiten in Duitsland maken deel uit van Fortis Insurance International en blijven ook in deze entiteit die op haar beurt binnen de Fortis Holding blijft.
|
| 15/10/2008 | Is er nu een verschil tussen de Fortis aandelen genoteerd in Belgie en Nederland? |
| |
Neen, er is nog steeds één aandeel Fortis dat genoteerd wordt in Brussel en in Amsterdam.
|
| 15/10/2008 | Wat gebeurt er met FB Brokerage? |
| |
FB Brokerage is en blijft een volle dochteronderneming van Fortis Insurance Belgium, dat deel uitmaakt van Fortis holding. |
| 14/10/2008 | Wat gebeurt er nu met het Fortis aandeel? |
| |
Het aandeel dat genoteerd staat op de beurs van Brussel en Amsterdam is het aandeel van Fortis NV/SA en Fortis N.V. (= de Fortis Holdings). Sinds de genomen beslissingen van het weekend van 6 oktober heeft dit beursgenoteerde aandeel niets meer te maken met de bankactiviteiten van Fortis Bank NV . Dit betekent ook dat de economische activiteiten van de bank in België geen invloed meer hebben op de koers van het Fortis aandeel. M.a.w. de financiële gezondheid van de bank beïnvloedt de waarde van het Fortis aandeel niet meer. Kortom: de evolutie van de koers van het aandeel heeft niets meer te maken met de activiteiten van de bank in België.
De beslissingen om later Fortis Bank en Fortis Insurance Belgium op te nemen in BNP Paribas betekent dat de economische activiteit van deze entiteiten op termijn hun weerslag zullen hebben op de evolutie van het aandeel van BNP Paribas. |
| 06/10/2008 | Wat betekenen de beslissingen van 28 september en 5 oktober voor de klanten van Fortis Insurance Belgium, quid continuïteit dienstverlening en waarborgen Insurance? |
| |
Deze wijzigingen hebben geen enkele directe impact op de dienstverlening en de waarborgen die Fortis Insurance Belgium aan haar klanten verleent. Als aparte juridische entiteit is en blijft Fortis Insurance Belgium een solide en financieel gezond bedrijf. Het zet zijn verzekeringsactiviteiten in continuïteit verder. Bovenop de 45 Mia EUR reserves opgelegd door de CBFA om onze verbintenissen ten aanzien van onze klanten na te komen, heeft Fortis Insurance Belgium een bijkomende veiligheidsmarge van 3,6 Mia EUR beschikbaar, tweemaal de marge opgelegd door de CBFA (09/2008).
|
| 06/10/2008 | Welk is de impact op de continuïteit van de business en de distributiestrategie van Fortis Insurance Belgium via makelaars enerzijds en via het bankkanaal anderzijds? |
| |
Fortis Insurance Belgium zet onverminderd haar strategie en de distributie via de makelaars en via het bankkanaal verder. De beslissingen die in september en in oktober 2008 werden genomen ten aanzien van de groep Fortis hebben geen enkele directe impact op de distributiestrategie, het business plan en de kwaliteit van de dienstverlening naar onze klanten en distributiepartners.
|